羅伯特·默頓

　　羅伯特·默頓

　　姓名：羅伯特·默頓

　　出生年月：1944年

　　籍貫：美國紐約

　　學歷：美國麻省理工學院經濟學博士學位

　　羅伯特·默頓 （robert merton）哈佛大學的資深教授,1944年生于美國紐約，曾就讀于哥倫比亞大學、加州理工學院。1997年度的諾貝爾經濟學獎獲得者。他在期權定價理論方面作出了杰出貢獻，這是經濟學界對期權定價理論巨大意義的充分肯定。

　　由已故的布萊克（fischer black）博士和舒爾斯教授一起在1973 年發表在“政治經濟學雜志”上的第一個期權定價模型，是現代金融學的 一座輝煌里程碑。在隨后推廣和完善該期權定價的過程中，默頓教授作出 了突出貢獻。金融交易的核心技術是對所交易的金融工具（或稱有價證券 ）進行正確的估值和定價，期權定價理論成果與金融市場的實際操作有非常緊密的聯系，被直接應用于金融交易實踐并產生了巨大的影響，推動了全球衍生金融市場的迅猛發展。

　　由于期權是構造新型金融產品（包括新型金融工具和金融服務）的 最重要類型的零部件，大量涌現的期權、新型金融產品和技術手段使金融 市場具備了更為充分地轉移風險和進行套期保值的能力；當然也為大規模 的金融投機活動創造了許多新的機會和提供了新的工具和手段。只有深刻 理解這些新型金融產品的特性，才能加強金融監管，規范市場行為，控制 總體金融風險，保持金融系統的穩定和發展。

　　期權除了在以上各種金融交易及風險管理中起作用之外，期權定價 的思想已經進一步延伸應用到現實經濟生活中，這才是其長久生命力所在。 現實經濟生活中存在許多隱蔽的期權，例如定期存款隱含著可以提前支取 的期權；公司制企業在破產清算時股東只承擔有限債務責任隱含著股東有 放棄企業、將部分虧損轉移給債權人的期權；各種具有可轉換特性的金融 工具都隱含著期權；保險費的定價；無形資產評估等等。在所有這些方面 ，期權定價理論都提供了重要的理論基礎。